В предыдущих публикациях автора, посвященных международным стратегическим альянсам, обсуждалась экономическая роль этой сравнительно новой организационной формы кооперации предприятий разных стран в условиях растущей глобализации мирового хозяйства и рассматривались ее характерные особенности в автомобильной промышленности России [1, 2]. Данная статья продолжает тему на примере отрасли телекоммуникаций.
Развитие этой отрасли в России в 90-е годы претерпело существенные изменения под влиянием технического прогресса, экономических реформ и приватизации промышленных предприятий. За эти годы было создано много новых телекоммуникационных фирм и сформировались новые крупные и быстро развивающиеся направления отрасли, такие как мобильная связь, Интернет и другие. Адаптации новых передовых технологий, созданных как в России, так и за рубежом, активно способствовал высокий платежеспособный рыночный спрос на телекоммуникационные услуги в связи с появлением в стране большого числа совместных предприятий и ростом отечественного предпринимательского сектора. В дальнейшем важное значение для освоения нововведений в рассматриваемой области приобрела развернувшаяся острая конкуренция телекоммуникационных предприятий за массового потребителя их услуг.
Подобная ситуация сложилась во многом благодаря политике Госкомсвязи, который стимулировал в начале 90-х годов НИОКР российских предприятий и в то же время открыл доступ на внутренний рынок для зарубежных инвесторов, поставщиков оборудования и телекоммуникационных компаний. В результате, между 1991 и 1998 годом длина международных телефонных линий увеличилась на 116 миллионов километров, а количество новых телефонных номеров выросло на 2,2 миллиона. Одновременно появилось около 300 тысяч пользователей мобильных телефонов.
При этом доля госбюджета в финансировании отрасли снизилась с 40% в 1991 году до менее чем 1% в 1997 году. Рост отрасли был обеспечен, главным образом, благодаря притоку иностранных инвестиций (около 2,5 миллиардов долларов в 1994-1997 гг.), сертификации оборудования связи зарубежного производства для использования на внутреннем рынке (было выдано более 700 сертификатов) и предоставлению лицензий для работы на российском рынке иностранным компаниям (их получили более 20 фирм из США и стран ЕС) [3].
Согласно данным официальной статистики, в 1998 году в России было зарегистрировано 204 предприятия и организации отрасли связи с зарубежным участием. На них было занято в общей сложности 52 тысячи работников [4].
Сильная зависимость от рыночных сил оказала для развития отрасли в основном положительное влияние. Вместе с тем, она стала источником некоторых негативных моментов. В частности — порождала дополнительные риски в случае ухудшения общей экономической ситуации на рынке. Как следствие, колебания курсовой стоимости акций телекоммуникационных компаний часто имели более значительную амплитуду, чем в других секторах российской экономики [5].
Особенно серьезные последствия для развития отрасли имел финансовый кризис в августе 1998 года. Многие действовавшие на рынке в этот период телекоммуникационные компании пострадали от общего снижения деловой активности и уменьшения покупательной способности российских граждан. Другой серьезной проблемой стала выплата долгов по полученным предприятиями связи иностранным финансовым и товарным кредитам: обменный курс изменился в результате кризиса с 6 до более чем 28 рублей за доллар, однако основные внутренние тарифы за услуги связи выросли в значительно меньшей степени, поскольку регулировались государством.
Тем не менее, несмотря на возникшие в 1998 году временные трудности, отрасль телекоммуникаций продолжила свое поступательное развитие. Уже в 1999 году был отмечен новый рост числа телефонных линий, внутреннего траффика, количества обладателей подключенных мобильных телефонов и пользователей сети Интернет.
По ряду прямых и косвенных признаков можно судить о том, что рассматриваемая отрасль перенесла кризис легче и справилась с его последствиями быстрее, чем многие другие отрасли российской экономики. Например, количество участников традиционно проводимой в Москве в апреле ежегодной компьютерной выставки «Комтек» сократилось в 2000 году до 230 фирм и организаций по сравнению с 300 в 1999 и 500 в 1998 году. В то же время число участников традиционной ежегодной московской выставки «Связь-Экспоком», проводимой в Москве следом в мае, увеличилось в 2000 году до 750 по сравнению с 710 в 1999 году и 500 в 1998 году. Соответствующие изменения претерпели выставочные площади и масштабы рекламных компаний [6].
Все это свидетельствует о хороших перспективах для продолжения международного сотрудничества российских и зарубежных телекоммуникационных компаний и предприятий. Различные аспекты организации такого сотрудничества рассматриваются ниже.
ОБЩИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНТЕРЕСЫ КАК ЕСТЕСТВЕННАЯ ДВИЖУЩАЯ СИЛА ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АЛЬЯНСОВ
Как уже отмечалось выше, отрасль телекоммуникаций является в настоящее время одной из самых динамично развивающихся отраслей российской экономики.
Вместе с тем, она еще далека от того, чтобы исчерпать потенциал своего роста. Охват населения России услугами стационарной и мобильной связи все еще значительно меньше, чем в других индустриальных странах. Для сравнения, показатель распространения мобильной связи составляет в целом по стране менее 1%, тогда как в Финляндии он достиг 51%, а в США — 24%.
На рис. 1 показано положение России среди стран с переходной экономикой по числу телефонных линий и количеству абонентов мобильной связи согласно данным ООН.
Принимая во внимание размеры территории, численность населения и экономический потенциал России, вполне очевидно, что здесь существует немало возможностей для расширения деятельности иностранных компаний — производителей оборудования и операторов связи.
Рис. 1. Индикаторы развития отрасли связи в странах с переходной экономикой
Источник: Доклад Европейской экономической комиссии ООН (UN/ECE), 2000.
Приводится по изданию: Ведомости. — 2000. — 22 июня.
Выход на новые рынки рассматривается наукой о менеджменте как стратегически важная и исключительно трудная проблема, которая требует приложения больших аналитических и управленческих усилий. В случае российского рынка телекоммуникаций следует также иметь в виду его некоторые специфические особенности.
Период 90-х годов был весьма благоприятным для развития международного сотрудничества. Существовал явно выраженный интерес со стороны российских партнеров, обусловленный потребностями в новых, уже получивших широкое распространение за рубежом, технологиях связи, соответствующем современном оборудовании и, самое главное, в кредитах и инвестициях на их освоение.
На создание стратегических альянсов работал и временной фактор, связанный с усилением в отрасли глобальной конкуренции. Многие крупнейшие телекоммуникационные компании проявляли интерес к российскому рынку. Каждая из них должна была учитывать реальную опасность того, что потенциальные конкуренты используют открывающиеся возможности первыми и получат в результате важные конкурентные преимущества. Ситуация усугублялась исторически сложившейся высокой степенью монополизации российского рынка связи.
С другой стороны, существовали большие финансовые риски выхода на новый рынок, связанные с начальным этапом экономических реформ в России и непредсказуемостью их последствий в тот период времени. Реальный уровень этих рисков продемонстрировал финансовый кризис в августе 1998 года.
Таким образом, можно сделать вывод, что в 90-е годы сложились два встречных потока взаимовыгодных интересов российских и зарубежных компаний связи. Эти интересы представляла в той или иной степени неявно выраженная формула международного сотрудничества: технологии и инвестиции в обмен за доступ на новый перспективный рынок [7].
Для проверки этой гипотезы в июне 1999 года предпринималась попытка провести анкетный опрос среди работающих в Москве телекоммуникационных компаний. Был разработан список вопросов, направленных на то, чтобы выяснить мотивацию компаний к осуществлению международного технологического сотрудничества и влияние на его развитие последствий финансового кризиса в августе 1998 года. Большинство вопросов допускало выбор одного или нескольких заранее сформулированных ответов. Кроме того, респондентам была гарантирована полная анонимность.
Самый первый и несколько неожиданный результат анкетного опроса состоял в том, что под влиянием кризиса и последовавшего за ним ухудшения экономического положения многих компаний, они не выразили особой склонности к проведению подобного исследования.
Вопросник был направлен по электронной почте в 120 крупнейших компаний, представленных на российском рынке телекоммуникаций. Ответы пришли только от семи компаний. Селективный телефонный опрос позволил выявить следующие основные причины отказов отвечать на анкету (по частоте упоминания):
1) ухудшившееся после кризиса экономическое положение компании, исключающее участие в любых внешних исследованиях;
2) отсутствие компетентных экспертов, способных ответить на вопросы анкеты;
3) изменение электронного адреса компании (для рассылки вопросов использовались адресные данные, полученные на выставке «Связь-Экспоком» месяцем ранее);
4) вопросник не дошел до адресата по неизвестным причинам.
Полученные в результате ответы на вопросы анкеты строго говоря нельзя считать репрезентативными ввиду малости выборки. Тем не менее, они, как правило, подтверждались в ходе более поздних по времени интервью на различных отраслевых выставках в Москве и поэтому заслуживают определенного внимания.
На основе этих ответов можно было сделать следующее заключение:
1) международное технологическое сотрудничество имеет важное и даже определяющее значение для развития российского рынка телекоммуникаций;
2) практически все ответившие на анкету компании имели опыт международного технологического сотрудничества или планировали установить такое сотрудничество в ближайшем будущем;
3) главным стимулом к участию в международном технологическом сотрудничестве со стороны российских предприятий было желание получить доступ к новым технологиям и адаптировать их затем на российском рынке;
4) международное технологическое сотрудничество российских предприятий усиливает их позиции на внутреннем рынке и способствует освоению новых рыночных ниш;
5) наиболее важным направлением международного технологического сотрудничества российских телекоммуникационных компаний является трансфер новых технологий;
6) наибольшие трудности в процессе международного сотрудничества российских телекоммуникационных компаний связаны с финансовыми проблемами;
7) кризис в августе 1998 года оказал сильное влияние на развитие рынка телекоммуникаций в России, однако он не отразился на долгосрочных перспективах международного технологического сотрудничества.
Таким образом, результаты проведенного анкетного опроса если не прямо, то по меньшей мере косвенно подтверждают вывод о важной роли международной технологической кооперации для развития российского рынка телекоммуникаций.
ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ И МЕХАНИЗМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА
С целью укрепления своего положения на российском рынке телекоммуникаций зарубежные компании практиковали в 90-е годы широкий спектр различных форм организации сотрудничества с российскими предприятиями. Наиболее часто использовались следующие из них:
- Создание новых совместных предприятий.
- Участие через инвестиционные компании и фонды в приватизации государственных предприятий связи на чековых аукционах и приобретение акций уже приватизированных предприятий на фондовом рынке.
- Экспорт современного оборудования связи и предоставление товарных кредитов на эти цели.
- Совместное выполнение работ по контрактам или субконтрактам.
- Проведение совместных НИОКР с российскими организациями.
Выбор формы вхождения на российский рынок зависел во многих случаях от области коммерческих интересов зарубежных компаний. Можно выделить пять таких областей, в которых шло наиболее интенсивное международное сотрудничество на российском рынке телекоммуникаций:
- Развитие региональных сетей обычной телефонной связи.
- Создание сетей мобильной связи.
- Спутниковая связь.
- Интернет и электронная коммерция.
- Производство телекоммуникационного оборудования.
Далее на основе анализа опубликованной информации будут представлены наиболее распространенные комбинации указанных выше организационных форм и направлений сотрудничества с целью построения в конечном итоге некоторой матрицы, характеризующей процесс формирования международных стратегических альянсов в области телекоммуникаций.
Развитие региональных сетей связи
В результате либерализации российского рынка связи появились новые возможности для технологической кооперации, которые вызвали коммерческий интерес как со стороны российских, так и со стороны зарубежных компаний. Одним из первых получило интенсивное развитие направление, связанное с оснащением региональных линий стационарной связи новым современным оборудованием иностранного производства. Созданные в период с 1989 по 1994 годы совместные предприятия дали своего рода технологический толчок развитию всего российского рынка телекоммуникаций.
Большая часть вновь создававшихся негосударственных операторов цифровых телефонных линий в московском регионе использовала сложившуюся ранее и во многом устаревшую инфраструктуру основанной еще в 1882 году Московской городской телефонной сети (МГТС), которая строилась преимущественно на аналоговых принципах обработки и передачи сигналов связи. Для повышения качества услуг связи операторы стали устанавливать более современное коммутационное оборудование зарубежных производителей.
Активное участие МГТС в создании совместных предприятий с зарубежными партнерами в начале 90-х годов объяснялось стремлением преодолеть наметившиеся финансовые и технологические трудности. Всего в этот период в различных направлениях было создано около 20 подобных предприятий, однако, по оценке генерального директора МГТС Б.Лагутина, только 8 из них оказались успешными [8].
В 1989 году была учреждена компания «Комстар» в равных долях с английской компанией «GPT Limited» (сейчас она носит имя «Marconi Communication») для оказания услуг в области телефонии, передачи данных, видеоконференций и Интернета. Вскоре ее клиентами стали многие банки, московские офисы транснациональных компаний, посольства, гостиницы, аэропорты и другие располагающиеся в Москве крупные платежеспособные организации. В начале 90-х годов «Комстар» получил кредит в 75 миллионов долларов от правительства Великобритании на развитие московской сети телекоммуникаций. Компания телефонизировала на современном уровне два московских микрорайона — Никулино и Сретенку, причем ее услуги предоставлялись по ценам МГТС. Согласно появившейся информации, в компании может произойти смена одного из собственников: компания «Marconi Communication» намерена продать свою долю акций «Metromedia Intern. Group, Inc.» [9].
В 1991 году МГТС и другая московская фирма «Коминком» учредили совместно с зарубежными компаниями «Alcatel» и «Belgacom» компанию «Комбелга», также предоставляющую широкий спектр услуг в области телекоммуникаций. Ее клиентами стали в этот период посольства США, ряда европейских стран, Центральный банк России, нефтяная компания «Лукойл», десятки крупнейших отелей и другие организации. В том же году при участии МГТС (40%), «Ростелекома» (20%) и американской «AT&T Communications Services International Inc» (40%) появилась на свет компания «Телмос», специализирующаяся в области цифровой связи, передачи данных, ISDN, видеоконференций и других технологий связи.
В 1993 году было создано совместное предприятие «Голден Лайн» с канадским производителем телекоммуникационного оборудования «New-Bridge Networks».
Один из самых известных в стране операторов дальней телефонной связи — компания «Глобал Один» была образована как совместное предприятие МГТС, нескольких региональных компаний электросвязи и транснациональной корпорации «Global One» [10].
Помимо МГТС в создании совместных предприятий активно участвовали и многие другие российские предприятия, причем не только относящиеся к отрасли связи. Например, московский метрополитен совместно с американской корпорацией «Andrew» учредили в 1991 году СП «Макоммет» по использованию SDH-технологий. Два других совместных проекта корпорации «Andrew» в России — это телекоммуникационная компания «Раском», созданная в 1993 году совместно с Октябрьской железной дорогой и акционерным обществом ВСМ, и «Международная компания связи», образованная с участием «Связьинформпроекта» и «Международного союза экономистов» [11].
Одновременно с созданием совместных предприятий зарубежные инвесторы и телекоммуникационные компании активно участвовали в приватизации российских предприятий связи, а также покупали акции этих предприятий на вторичном фондовом рынке.
До финансового кризиса в августе 1998 года иностранные инвесторы обладали большими пакетами акций в уставном капитале большинства региональных операторов связи (см. табл. 1).
Крупнейшей подобной сделкой была покупка за 1,875 миллиарда долларов 25% + 1 акции холдинга «Связьинвест», контролирующего 86 региональных операторов связи. Для этого был специально сформирован и зарегистрирован на Кипре консорциум российских и иностранных инвесторов «Мастком». В него вошли «Онэксимбанк» (Россия), фонд Сороса, Morgan Stanley Assets Management и Deutsche Morgan Grenfell.
Доля иностранных инвесторов в зарегистрированном уставном капитале крупнейшего российского оператора дальней связи «Ростелеком» достигла в 1997 году 24,64 % обыкновенных акций и 46,56 % привилегированных акций [12] (составлено на основе данных, приводившихся в различных выпусках еженедельника «Эксперт»).
Таблица 1
Доля иностранных инвесторов в уставном капитале крупнейших российских региональных компаний связи в 1997—1998 годах
Третьей широко практиковавшейся формой выхода зарубежных компаний на российский рынок региональных систем связи стал экспорт современного оборудования. Сотрудничество в этой области осуществлялось как на основе предоставления долгосрочных товарных кредитов, так и на контрактной основе. Известно большое количество подобных примеров. Приведем только небольшую часть их них.
Крупный московский оператор цифровой связи «МТУ-информ» использовал для создания волоконнооптической сети передачи данных оборудование компании «ECI Telecom» (Израиль). Кроме того, это предприятие поддерживало тесные партнерские отношения с такими зарубежными фирмами, как «AMT Group», «Lucent Technologies», «NEC», «Newbridge Networks», «Nokia», «Sun Microsystems» и т.п.
Другой оператор в области предоставления услуг цифровой связи «Комкор» получил в свое время открытую кредитную линию для приобретения оборудования у компаний «Lucent Technologies», «ADS» и других.
Акционерное общество «Ленсвязь», которое является ведущим местным оператором связи в Ленинградской области, ввело в действие первую очередь региональной сети связи Санкт-Петербург — Гатчина совместно с компанией «Lucent Technologies». Завершение этих работ позволит включить пригородные линии в инфраструктуру городской связи. Управление работой сети также будет осуществляться с помощью оборудования компании «Lucent Technologies» [13]. Два других локальных проекта АО «Ленсвязь» реализуются на основе оборудования фирм «Alcatel» (в г. Кириши) и «Сименс» (в г. Сосновый Бор) [14].
Один из крупнейших региональных операторов «Уралтелеком» использовал наряду с оборудованием российского производства оборудование известных иностранных фирм «IskraTel», «Italtel», «ECI Telecom», «Schlumberger Industries», «NEC» [15].
Другой оператор связи из этого региона — «Уралсвязьинформ» (Пермь) подписал в 1996 году контракт о стратегическом сотрудничестве с концерном «Alcatel». В результате Пермская область получила одну из самых современных сетей связи не только на Урале, но и в России. Среди других зарубежных партнеров предприятия «Уралсвязьинформ» можно назвать компании «Motorola», «Nokia», «Cisco Systems» и другие. В течение пяти лет «Уралсвязьинформ» заключил с иностранными партнерами 15 контрактов на сумму более чем 60 миллионов долларов [16].
Мобильная связь
Менее 5 лет потребовалось для создания в Москве, Санкт-Петербурге, а затем и в других российских городах рынка мобильной связи на основе практически всех современных стандартов (AMPS/DAMPS, NMT, CDMA, GSM900, GSM1800). К 2000 году во всех регионах России уже насчитывалось в общей сложности около 200 больших и малых операторов сотовой связи [17].
Динамика развития рынка для различных стандартов связи за последние годы показана в табл. 2.
Таблица 2
Динамика развития рынка мобильной связи в России
Источник: Кий Н. Мобильная связь мобилизует страну. Информ-Курьер-Связь. Связь — Экспоком 2000. Специальный выпуск. — 2000. — мaй. — Стр. 19. С сокращениями
Как следует из табл. 2, за последние годы заметно увеличилось использование всех стандартов мобильной связи. При этом наиболее внушительный рост с учетом масштабов распространения демонстрирует стандарт GSM-900/1800.
Показатель проникновения (отношение количества пользователей услуг мобильной связи к численности населения страны) в целом остается еще на достаточно низком уровне — 0,6%. При этом 73% российских пользователей находятся в Москве и Санкт-Петербурге, где этот показатель достиг 3%. Согласно прогнозам, к 2010 году количество абонентов мобильной связи в России увеличится до 15 миллионов. Показатель проникновения составит в этом случае 9,3% [18].
В Москве каждый стандарт мобильной связи первоначально распространялся преимущественно одним оператором. В начале 1998 года 41% абонентов обслуживался компанией МТС (стандарт GSM), 34% — компанией «Вымпелком» (торговая марка «БиЛайн») (стандарты D-AMPS и GSM) и 25% — компанией MCC (стандарт NMT-450) [19].
К весне 2000 года картина распределения абонентов мобильной связи выглядела уже несколько иначе (см. рис. 2) — на первое место вышла компания «Вымпелком» (47%), на втором, с небольшим отставанием, компания MTC (45%) и на третьем, значительно позади — компания MCC с 8% [20]. Таким образом, можно говорить о наблюдаемом в последние годы перераспределении сил на рынке мобильной связи.
Каждая из представленных выше компаний развивает свой бизнес в тесной кооперации с иностранными партнерами.
Например, шведская компания «Ericsson» в начале 90-х годов помогала первому московскому оператору мобильной связи — «MCC» — в создании сети стандарта NMT 450, а с 1998 года приступила к ее модернизации.
В 1994 году «Ericsson» начала сотрудничать с компанией «Вымпелком» в построении сети сотовой связи стандарта AMPS, а затем — в освоении цифрового стандарта сотовой связи TDMA/AMPS.
«Вымпелком» стал первой российской компанией, которая разместила свои акции в форме американских депозитарных расписок (АДР) на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1996 году. Полученные от размещения ценных бумаг 100 миллионов долларов были направлены на создание сети GSM в Москве. В 2000 году «Вымпелком» осуществил новое размещение акций на сумму в 225,4 миллиона долларов. 3,2% акций компании за 30 миллионов долларов приобрел, в частности, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) [21].
Рис. 2. Распределение московского рынка мобильной связи на 31 марта 2000 г.
В ноябре 1998 года 25% плюс одну голосующую акцию «Вымпелкома» приобрела норвежская телекоммуникационная корпорация «Telenor» за 162 миллиона долларов.
Что касается MTC, то эта компания принадлежала до 30 июня 2000 года двум учредителям: 51% ее акций контролировала московская АФК «Система» и 49% — «Deutsche Telecom» («DeTeMobil»). 30 июня 2000 года MTC разместила около 15% своих акций (в форме АДР) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Предполагалось, что она получит за это после налогообложения около 305 миллионов долларов. Размещение акций готовилось и осуществлялось совместно с «Deutcshe Bank AG London» и «ING Baring». В результате капитализация компании достигла 2,1 миллиарда долларов [22].
Министерство связи предоставило в мае 2000 года третью лицензию на работу в диапазоне частот стандарта GSM 900/1800 компании «Sonic-Duo», которая была создана первоначально в 1999 году как дочерняя структура финской телекоммуникационной компании «Sonera». Стратегическим партнером с российской стороны стал «Центральный телеграф», входящий, в свою очередь, в холдинг «Связьинвест». Согласно приводившимся в печати данным, «Центральный телеграф» получил в «Sonic-Duo» 65% акций [23]. Ожидается, что появление третьего оператора мобильной связи стандарта GSM 900/1800 приведет к дальнейшему обострению конкуренции на российском рынке в ближайшем будущем.
Три основных оператора осваивали до недавнего времени и рынок мобильной связи Санкт-Петербурга.
«Дельта Телеком» начала работу на частотах стандарта NMT-450 с 1991 года. «Санкт-Петербург Телеком» (торговая марка «FORA Communications») предоставляет услуги мобильной связи на основе стандарта AMPS с лета 1994 года. В число ее владельцев наряду с российскими учредителями входят американская корпорация «Motorola» и компания «Omni capital partners» [24]. «Северо-Западный GSM» был основан в июне 1993 года как совместное предприятие российских и скандинавских партнеров: «Sonera» (Финляндия, 23,52% акций), «Telia International AB» (Швеция, 12,74%), «Telenor Invest AS» (Норвегия, 12,74%) [25].
В конце 1995 года компания «Дельта Телеком» контролировала около 59% рынка, «Северо-Западный GSM» — 30% и «Санкт-Петербург Телеком» — 11%. Ситуация изменилась в 1999 году, когда «Северо-Западный GSM» завоевал 63% этого рынка, который вырос за 4 года почти в 8 раз. Доля «Дельта Телеком» снизилась в итоге до 26%, а «Санкт-Петербург Телеком» сохранил свою долю рынка (11%) [26].
С самого начала крупные зарубежные компании не довольствовались на российском рынке телекоммуникаций лишь ролью соучредителей совместных предприятий связи. В частности, они практически заняли российский рынок телефонных трубок для мобильной связи. Согласно оценкам некоторых экспертов, фирме «Ericsson» принадлежало в 1999 году примерно 40% этого рынка, «Nokia» — 22%, «Siemens» — 17% и всем остальным компаниям вместе взятым — только 21% [27]. Впрочем, эти цифры могут существенно различаться в пределах различных стандартов сотовой связи.
Ведущие позиции фирмы «Ericsson» во многом объясняются тем, что она была одной из первых зарубежных компаний, правильно оценивших высокий потенциал роста российского рынка мобильной связи.
Например, с 1995 года «Ericsson» поддерживает партнерские отношения с акционерным обществом «Межрегиональный Транзит-Телеком» (MTT), который предоставляет роуминг в 360 городах России и имеет соглашения по предоставлению международного роуминга с 11 операторами из Европы и стран СНГ. Суммарная стоимость контрактов, заключенных между «Ericsson» и MTT, достигла 50,6 миллиона долларов.
Коммутационное оборудование, базовые станции и программное обеспечение фирмы «Ericsson» используется в 30 регионах России. С 1995 года фирма «Ericsson» строит сеть стандарта NMT для крупнейшего оператора Екатеринбурга и Свердловской области — компании «Уралвестком». Доля фирмы «Ericsson» на рынке систем связи стандарта NMT оценивается на уровне 70%, а на рынке систем связи стандарта TDMA/AMPS — около 66% [28].
Кроме того, «Ericsson» поставляет оборудование для сетей мобильной связи стандарта GSM в Краснодарскую область, Томскую область, республики Башкортостан и Татарстан и в ряд других регионов России.
Сети мобильной связи создаются в России с использованием базовых станций, производимых также многими другими зарубежными компаниями, включая «Alcatel», «Motorola», «Siemens» и др.
Спутниковая связь
На протяжении ряда лет зарубежные компании сотрудничают с российскими предприятиями в реализации международных проектов по развитию глобальных спутниковых систем связи. Можно указать две достаточно очевидные причины, которые содействуют развитию сотрудничества. Во-первых, российские ученые имеют в области космических исследований общепризнанные достижения. Во-вторых, необходимость в использовании спутников связи диктуется размерами российской территории.
Российское предприятие «Космический центр имени Хруничева» участвовало с 1993 года в международном проекте «Иридиум», главными инвесторами которого выступали «Motorola», «Nippon Iridium Corporation, «SK Telecom», «Korea Mobile Communication» и другие известные фирмы. По контракту в рамках этого проекта российские специалисты с помощью ракеты-носителя «Протон» осуществляли запуски спутников связи, созданных компанией «Motorola». В 1997 году началась установка оборудования для наземной станции [29].
Для обслуживания системы «Иридиум» в России и на территории республик бывшего СССР была создана компания «Иридиум Евразия». Она заключила ряд соглашений о партнерстве с крупными региональными операторами сотовой связи. Однако будущее этих соглашений оказалось под вопросом после банкротства головной компании «Iridium LLC» и объявления о фактическом свертывании предоставления услуг связи системой «Иридиум» после 18 марта 2000 года. Согласно различным оценкам, в России насчитывается около 500-850 пользователей этой системы [30].
Для участия в международном проекте спутниковой связи «Глобалстар», организаторами которого стали «Loral Space and Communications» (45%), «Qualcomm», «China Telecom», «Daimler Chrysler Aerospace» и «Hyundai», было создано совместное предприятие «ГлобалТел». Его учредители: российская компания «Ростелеком» (51%) и американская компания «Globalstar L.P.» В задачи СП входит обслуживание всех наземных станций и предоставление услуг связи в качестве эксклюзивного оператора на территории России. Стоимость проекта оценивается в 4 миллиарда долларов. Около 100 миллионов долларов инвестировано, согласно некоторым публикациям, в России. Начало эксплуатации спутниковой системы мобильной связи было намечено на 2000 год, после того, как заработают наземные станции в Москве, Новосибирске и Хабаровске [31].
В 1998 году для предоставления на территории России эксклюзивных услуг связи мобильной спутниковой сети «ICO-R» было создано совместное предприятие, учредителями которого стали «Вымпелком» («Би Лайн») (50% голосующих акций), российское государственное предприятие «Морсвязьспутник» (15% голосующих акций) и международная компания глобальной мобильной спутниковой связи «ICO Global Communications» (35% голосующих и все привилегированные акции). Ожидается, что к 2010 году сеть ICO будет иметь в России по меньшей мере 350-520 тысяч пользователей [32].
В апреле 2000 года с помощью российской ракеты-носителя «Протон-К» был запущен спутник связи «Sesat» Европейской организации «Eutelsat». Спутник был изготовлен на российском предприятии «НПО прикладной механики имени М.Ф.Решетнева» и оснащен электронными системами компании «Alcatel». Помимо названных, в реализации этого проекта принимали участие еще 9 российских и 10 зарубежных компаний [33].
Во второй половине 2000 года государственное предприятие «Космическая связь» заключило в Париже два больших международных контракта [34].
Первый из них был подписан с участием той же французской компании «Alcatel» и «НПО Прикладной механики». Он предусматривает создание в 2001-2003 годах трех спутников связи, оснащенных электроникой фирмы «Alcatel». Стоимость контракта оценивается примерно в 100 миллионов долларов. Всего «Космическая связь» планирует в 2001-2004 гг. запуск 7 спутников связи нового поколения.
Второй контракт сроком на 10 лет и стоимостью 66 миллионов евро подписан между государственным предприятием «Космическая связь» и Европейской организацией спутниковой связи («Eurotelsat»). Согласно этому контракту, «Eurotelsat» арендует 12 телекоммуникационных каналов, которые будут поддерживаться, начиная с 2002 года, российскими спутниками связи серии «Экспресс-АМ-1».
Интернет
Количество пользователей всемирной сети Интернет в России все последние годы неуклонно увеличивалось (см. рис. 3). К началу 2000 года оно достигло 2 миллионов, по сравнению с менее чем 500 тысячами в середине 1997 года [35]. В ноябре 2000 года число регулярных посетителей Рунета (русскоязычной части Интернета) выросло до 5,102 миллионов [36].
В настоящее время в России действует более 300 провайдеров услуг в сети Интернет. Из них около 10% находятся в Москве, где имеется около 700 тысяч пользователей (данные на середину 2000 года).
Рис. 3. Динамика роста количества пользователей Интернета в России (построено
по официальным данным, опубликованным в «Российской газете» 10 марта 2000)
Появление Интернета привело к развитию в России новых видов деловой активности. Основным из них стало предоставление выхода в сеть для конечных пользователей. Масштабы этого бизнеса достигли к 1998 году 150 миллионов долларов. Общий объем всех остальных видов услуг, связанных с Интернет, оценивался в тот период времени в 12-14 миллионов долларов. За прошедшие годы эти показатели существенно увеличились [37].
В результате был отмечен определенный интерес к этому рынку у ряда крупных зарубежных телекоммуникационных компаний и венчурных фондов.
Например, «Голден Телеком», который принадлежит на 63% американскому холдингу «Global TeleSystems Group», приобрел в 1999 году одного из ведущих московских Интернет-провайдеров «Гласнет» и Интернет-компании «Нева-линк» и «Нева-Телеком» (обе из Санкт-Петербурга). Несколько позднее «Голден Телеком» купил специализирующуюся в области WEB-дизайна московскую фирму «Финтек» и 51% акций провайдера услуг Интернета в Нижнем Новгороде [38].
Венчурный фонд «Ru-net Holding» (созданный филиалом американской финансовой группы «ING-Barings», инвестиционным фондом «Baring Vostok Capital Partners» и российской «Объединенной финансовой группой») заплатил 5,28 миллиона долларов за 35,72% акций одного из крупнейших российских интернет-порталов «Яндекс» [39].
До начала спада на рынке акций наукоемких фирм в середине 2000 года некоторые российские Интернет-компании изучали возможности продажи своих акций на западных фондовых рынках. Как отмечал Scott Blacklin (руководитель представительства Американской торговой палаты в России) в тот период времени, американские компании рассматривали Интернет-проекты в России как одно из наиболее перспективных направлений инвестиций [40].
Производство оборудования
Большинство крупных зарубежных компаний не только предоставляли в 90-е годы долгосрочные кредиты на закупку готового телекоммуникационного оборудования, но также обеспечивали его доставку, сборку, установку, настройку и обучение российских специалистов. Они принимали участие в научных исследованиях и разработках, способствующих локализации поставляемой продукции, осуществляли сотрудничество в различных формах с научными и промышленными организациями.
Многие иностранные компании наряду с поставкой производимого за рубежом оборудования создали в России свои небольшие промышленные подразделения. Например, «Lucent Technologies» активно привлекала российских технических экспертов к работе в московском и санкт-петербургском офисах компании. В мае 1998 года в Санкт-Петербурге начал работать завод по производству цифровых коммутационных станций 5ESS, в штате которого находилось 55 российских специалистов, прошедших обучение на Западе. «Lucent» инвестировала в это предприятие около 12 миллионов долларов. Одновременно в ряде ведущих российских учебных заведений связи были открыты специальные учебные центры компании [41].
В июне 2000 года было объявлено о создании нового совместного предприятия с участием «Lucent Technologies» и одной из крупнейших московских финансово-промышленных групп АФК «Система», владеющей рядом московских телекоммуникационных компаний. Это СП должно начать работу на базе завода компании «Lucent Technologies» в Санкт-Петербурге и производить телекоммуникационное оборудование под торговой маркой «Lucent Technologies». Кроме того, оно будет проводить научные исследования, осуществлять маркетинг и локализацию такого оборудования. Доля «Lucent Technologies» в новом СП должна составить 60%, а доля АФК «Система» — 40% [42].
Двадцатилетний опыт сотрудничества с российскими предприятиями связи имеет транснациональный концерн «Alcatel». Его деятельность охватывает 47 российских регионов. Торговую марку «Alcatel» носит более трети всех установленных в России цифровых автоматических телефонных станций [43]. «Alcatel» также является одним из крупнейших поставщиков компании «Вымпелком» («Би Лайн») и владеет 12% ее акций. Помимо прямых поставок различного оборудования связи и его сборки из поставляемых комплектующих на заводе «Alcatel» в Санкт-Петербурге, концерн развивает успешное сотрудничество в области производства спутников связи с уже упоминавшимся предприятием «НПО Прикладной механики» [44].
В течение почти 10 лет активно работает на российском рынке американская компания «Motorola». Она продает свою продукцию с привлечением более 150 дилеров и дистрибьюторов. Наряду с поставками телекоммуникационного оборудования «Motorola» открыла в России две научные лаборатории, где проводятся исследования в области полупроводниковых технологий. Их результаты используются для производства различной продукции компании. Кроме того, рассматривались планы организации своего производства в России. Первым шагом в этом направлении считается стратегическое партнерство с Ижевским радиозаводом [45].
«NEC Corporation» (Япония) была инициатором создания совместного предприятия «NEC НЕВА» для производства электронных цифровых станций в Санкт-Петербурге. Доля «NEC Corporation» в этом СП составила 45%. В число акционеров также вошли «Sumimoto Corporation», «Mitsui and Co, Ltd» и российская акционерная компания «Телекоминвест» из Санкт-Петербурга.
Новый завод приступил к работе в 1997 году. Японский партнер оказал ему существенную поддержку после финансового кризиса в августе 1998 года, реструктурировав задолженность и содействовав получению дополнительных контрактов в других странах [46].
Совместные предприятия по производству телекоммуникационного оборудования из импортируемых комплектующих созданы в России также компанией «Iskratel» (Словения) на Урале и немецким концерном «Siemens» в Ижевске.
Корейская компания «Samsung Electronics» продвигала в 90-е годы на российский рынок стандарт связи CDMA. Первая подобная система связи была создана компанией в Ивановской области. Аналогичные системы находились в стадии разработки в Брянске и Владикавказе. Компания активно сотрудничала в локализации этих стандартов с Воронежским научно-исследовательским институтом связи, которому на эти цели был предоставлен грант в размере 10 миллионов долларов на три года. В апреле 1998 года было создано совместное предприятие «Самсунг-Кросна» для сборки и испытания в Москве первой АТС SDX-100, которая должна была работать в стандарте CDMA [47].
Каким образом повлияло на это сотрудничество принятое в 2000 году решение Государственной комиссии по радиочастотам минсвязи РФ, предписывающее операторам сетей CDMA и AMPS свернуть работу этих сетей до 2010 года, на момент написания статьи не совсем ясно.
ОСНОВНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
Разразившийся в августе 1998 года кризис коснулся многих компаний и операторов рынка телекоммуникаций как по причине общего сокращения в стране деловой активности, так и в связи с уменьшением покупательной способности большей части российского населения. Одной из основных проблем отрасли стал возврат зарубежных кредитов после изменения обменного курса с 6 до 28 рублей за один американский доллар.
Задолженность зарубежным поставщикам оборудования всех региональных компаний, входящих в холдинг «Связьинвест», составила на 1 января 1999 года примерно 1,614 миллиарда долларов [48].
Правительство пыталось решить проблемы холдинга «Связьинвест» за счет привлечения стратегических инвесторов. Однако продажа второго большого пакета акций (25% минус 2 акции) была позднее отложена из-за неблагоприятных условий на фондовом рынке. Российскому фонду федерального имущества не удалось продать в 1998 году крупные пакеты акций ряда других региональных операторов связи: 22% акций предприятия «Электросвязь» (Московская область), 7% акций компании «Связьинформ» (Челябинск), 22% акций компании «Центральный телеграф» [49].
Значительные потери понесли в результате кризиса и многие другие телекоммуникационные компании. С учетом этого ряд экспертов высказывал пессимистические прогнозы относительно ближайших перспектив российского рынка телекоммуникаций. Среди основных факторов, которые будут препятствовать дальнейшему развитию этого рынка, назывались резкое снижение доходов операторов связи, уменьшение темпов роста количества новых пользователей, сокращение инвестиций, объединение операторов, протекционизм и другие.
Так, согласно оценкам, сделанным в российском отделении корпорации «Ericsson», до кризиса иностранные инвестиции на развитие сотовой связи в России росли примерно на 50-100% в год. В 1997 году они достигли 620 миллионов долларов, а в 1998 году — уменьшились примерно на 30% — до уровня 400 миллионов долларов. Суммарная прибыль отрасли связи в России в 1997 году составила 1,7 миллиарда долларов, а 1998 год принес убыток — 50 миллионов долларов (расчет выполнен для среднего обменного курса 13 рублей за доллар) [50].
Отмеченная тенденция подтверждается и другими данными. Так, объем иностранных инвестиций, полученных холдингом «Связьинвест» и направленных на развитие сетей связи общего пользования в 1998 году, превысил 309 миллионов долларов. Однако после кризиса этот поток существенно уменьшился и составил в 1999 году всего 34 миллиона долларов. Как следствие, доля собственных ресурсов в инвестициях «Связьинвеста» выросла до 70,3%, а доля заемного капитала снизилась до 29,7% [51].
Однако вопреки ожиданиям многих экспертов ситуация в отрасли связи заметно улучшилась в достаточно короткие сроки. Это удалось во многом благодаря мерам, которые были приняты самими российскими предприятиями связи. После кризиса такие операторы мобильной связи, как MTC, MCC, «Вымпелком», вопреки ожиданиям некоторых экспертов предложили новые более выгодные программы и тарифы. Снижение цен сопровождалось массированной рекламной компанией, которая позволила привлечь много новых клиентов.
В результате, финансовый кризис в августе 1998 года не остановил интенсивного развития, которое наблюдалось в отрасли в последние годы. Он стимулировал усилия по совершенствованию менеджмента, развитию рыночной конкуренции, способствовал дальнейшему развитию сотрудничества между российскими и зарубежными компаниями и разработке новых современных технологий на отечественных предприятиях.
В целом, можно говорить о том, что основные последствия финансового кризиса были успешно преодолены уже к 2000 году. Валовый доход всех российских телекоммуникационных компаний по итогам 1999 года составил 101,9 миллиарда рублей [52]. Холдинг «Связьинвест» получил валовый доход в размере 56,2 миллиарда рублей, что составило 135% от уровня 1998 года, прибыль от реализации услуг составила 15,8 миллиарда рублей и чистая прибыль — 12,3 миллиарда рублей [53]. Входящие в холдинг региональные компании связи выплатили в 1999 году западным поставщикам оборудования 401 миллион долларов в счет накопленного долга [54].
Прибыль от основных видов деятельности, полученная в 1999 году «Ростелекомом», составила 3,56 миллиарда рублей, а чистая консолидированная прибыль — 1,9 миллиарда рублей. В расчете на одну акцию был получен доход 2,76 рубля по сравнению с убытком на 21,53 рубля в 1998 году [55]. МГТС также получила прибыль до налогообложения в размере 24,54 миллиона рублей.
За последние 10 лет отрасль телекоммуникаций в России претерпела очень большие преобразования, связанные с переходом всей экономики к рыночным отношениям. В результате приватизации была разрушена монополия государства на развитие отрасли и управление предприятиями. Государство перестало быть главным источником финансирования отрасли. Вместе с тем, оно сохранило за собой ряд важных регулирующих функций, таких как лицензирование, контроль за уровнем цен на местных телефонных линиях связи, контрольный пакет акций в холдинге «Связьинвест», который в свою очередь контролирует 87 региональных компаний связи.
Заметную роль в развитии отрасли стали играть рыночные силы. Это особенно характерно для появившихся в последние годы новых направлений, таких как мобильная связь и Интернет. Появился ряд новых телекоммуникационных предприятий, в том числе созданных в форме альянсов с зарубежными партнерами.
Международное сотрудничество явилось в эти годы одним из основных факторов, способствовавших технологическому развитию и модернизации телекоммуникационной отрасли в России. Оно обеспечило российским предприятиям в новых экономических условиях дополнительные прямые инвестиции и товарные кредиты на закупку нового современного оборудования.
Побудительными мотивами к сотрудничеству с российскими партнерами для иностранных компаний было и во многом остается до настоящего времени наличие большого и еще не насыщенного рынка, предсказуемый стабильный спрос на современное оборудование связи, соперничество с другими зарубежными компаниями за место на перспективном российском рынке.
Основные направления международного сотрудничества в рассматриваемой отрасли связаны с развитием региональных сетей стационарной связи, цифровизацией морально устаревших аналоговых линий, созданием сетей мобильной связи, развитием систем спутниковой связи, распространением Интернета и электронной коммерции, оснащением современным оборудованием операторов стационарной и мобильной связи.
В 90-е годы использовался широкий спектр конкретных организационных форм международного сотрудничества на российском рынке телекоммуникаций. Среди них: создание совместных предприятий, приобретение зарубежными партнерами акций российских предприятий связи, предоставление кредитов на закупку оборудования, выполнение совместных работ, включая проведение НИОКР, на контрактной основе. Выбор конкретных форм зависел от особенностей каждого из направлений международного сотрудничества.
Путем объединения наиболее часто используемых организационных форм и направлений международного сотрудничества на российском рынке телекоммуникаций построена морфологическая матрица, представленная в виде табл. 3. Точки пересечения ее столбцов и строк, помеченные знаком Е, соответствуют приводившимся выше сведениям и представляют результирующую карту международных стратегических альянсов на российском рынке телекоммуникаций в 90-е годы.
Из этой матрицы хорошо видно, что для каждого направления рассматриваемой области характерен свой набор организационных форм международного сотрудничества. Их выбор определяется, главным образом, масштабами необходимых инвестиций, финансовыми рисками, размером рынка, особенностями его государственного регулирования, возможностями передачи технологий в обоих направлениях и т.п.
Наибольшее число различных организационных форм сотрудничества наблюдалось в направлении развития региональных сетей стационарной связи. Это направление относится к числу достаточно традиционных и стабильных, однако нуждается в существенном развитии и технологическом обновлении. Здесь существует достаточно большая рыночная ниша и устойчивый спрос на современное оборудование. Основная проблема состоит в отсутствии финансовых ресурсов, которые могут быть заработаны лишь в процессе эксплуатации нового оборудования. Соответственно использовались все формы международного сотрудничества, которые обеспечивали финансовой поддержкой импорт телекоммуникационного оборудования. Особенно популярной формой до финансового кризиса в августе 1998 года было предоставление товарных кредитов. Это обернулось для многих российских операторов связи обострением проблемы выплаты накопленной задолженности после девальвации рубля в конце 1998 года.
Таблица 3
Матрица международного сотрудничества
на российском рынке телекоммуникаций
В то же самое время предоставление кредитов как форма организации сотрудничества между российскими предприятиями и иностранными компаниями не нашла заметного распространения в новых и, следовательно, a priori более рискованных и менее предсказуемых направлениях (мобильная и спутниковая связь). Основными формами международного сотрудничества стали здесь создание совместных предприятий, покупка акций компаний мобильной связи и выполнение работ по контрактам. Контрактная форма технологически нацелена в сторону российского рынка в случае мобильной связи и имеет двухстороннюю направленность в случае спутниковой связи. Последнее обстоятельство объясняется высоким технологическим уровнем и большим практическим опытом российских предприятий, работающих в этой области. В результате именно здесь получила распространение такая организационная форма сотрудничества, как проведение совместных НИОКР.
Другая причина выбора иностранными компаниями связи совместных НИОКР в качестве организационной формы выхода на российский рынок в направлениях спутниковой связи и производства оборудования связана с необходимостью локализации новых телекоммуникационных технологий для российских пользователей.
Только одна форма выхода — покупка акций — наблюдалась в основном для нового рынка Интернет-технологий. Вероятная причина этого состоит в отсутствии здесь принципиальных капиталоемких технологических проблем и относительной узости рынка на начальном этапе распространения Интернета в России. Можно ожидать, что количество различных организационных форм международного сотрудничества будет увеличиваться по мере распространения в России новых информационных технологий, электронной коммерции, строительства оптоволоконных линий связи.
Построенная матрица международного сотрудничества может изменяться с течением времени. Например, на нее существенно повлиял финансовый кризис в августе 1998 года. Для выживания в условиях сильной девальвации рубля и уменьшения покупательной способности населения предприятия связи, зависящие от эластичного рыночного спроса (в первую очередь, компании мобильной связи), были вынуждены изменить стратегию рыночного поведения. Если ранее они ориентировались на высокую норму прибыли от предоставления эксклюзивных услуг связи для достаточно богатых клиентов (так называемых «новых русских» и иностранцев, работающих в Москве и Санкт-Петербурге), то после кризиса их внимание переключилось на более широкие слои населения. Развернулась острая конкуренция между компаниями, работающими на рынке мобильной связи. Для этого стали активно использоваться более гибкая ценовая политика и широкомасштабные рекламные кампании. Подобная стратегия требовала значительных финансовых ресурсов и это подтолкнуло компании к продаже крупных пакетов акций на фондовых рынках, в том числе к новым выпускам американских депозитарных расписок.
Кризис в августе 1998 года привел к уменьшению иностранных кредитов на закупку оборудования и прямых иностранных инвестиций по итогам 1999 года, а также помешал продаже акций ряда российских предприятий связи в 1998-1999 годах. Однако можно утверждать, что основные последствия этого кризиса были преодолены уже к 2000 году. Рынок телекоммуникаций в России за последние годы существенно вырос. Полученная прибыль позволяет многим предприятиям выплачивать накопленную задолженность иностранным кредиторам и использовать на нужды развития свои собственные ресурсы.
Как следствие, в результате улучшения ситуации на российском рынке телекоммуникаций можно ожидать оживления международного сотрудничества. Возможно, что этому будет способствовать и начавшийся в 2000 году определенный спад на западных рынках. Во всяком случае, объем прямых иностранных инвестиций в этот сектор снова вырос в 2000 году до 680 миллионов долларов [56].
Литература
1. Дагаев А.А. Экономический рост и глобализация технологического развития//Менеджмент в России и за рубежом. — 1999. — № 1. — С. 89—104.
2. Дагаев А.А. Международные стратегические альянсы в автомобильной промышленности России//Менеджмент в России и за рубежом. — 2001. — №2. — С. 99—113.
3. Мир связи. — 1998. — №6. — С. 19.
4. Транспорт и связь в России. Госкомстат России. — 1999. — С. 222.
5. Например, по данным одной из публикаций в журнале «Рынок ценных бумаг» (2000, № 4, С. 65—66), сводный индекс Российской Торговой Системы (РТС) уменьшился в период с 7 июля по 15 октября 1999 года на 35,5%, а сводный индекс телекоммуникационных компаний (Skate Telecommunications) снизился на 51,5%. После 15 октября 1999 года ситуация на фондовом рынке изменилась. В начале 2000 года сводный индекс РТС вырос примерно в два раза, а индекс Skate Telecommunications — почти в 3 раза.
6. Финансовые известия. — 1999. — 13 мая; Коммерсантъ-Daily. — 2000. — 10 мая.
7. Международный симпозиум «Technology Trade for Market Access». Москва, ИМЭМО РАН, 31 августа 1999 года.
8. Сети. Мир сетей//Глобальные сети и телекоммуникации. — 1998. — Май. — С. 60.
9. Ведомости. — 2000. — 12 мая; Информ-Курьер-Связь. — 2000. — № 8. — С. 8.
10. Ведомости. — 2000. — 28 января.
11. «Связь-Экспоком-2000». Материалы выставки.
12. The Moscow Times. — 1999. — June, 29.
13. Телекоммуникации.//Приложение к «Компьютер-инфо». — 2000. — 28 апреля—11 мая.
14. Connect!//Мир связи. — 2000. — № 4. — С. 57.
15. «Уралтелеком».//»Связь-Экспоком-2000". Выставочные материалы.
16. Информ-Курьер-Связь. — 1999. — № 12. — С. 13—14; Век Качества. — 2000. — № 1. — С. 24.
17. Информ-Курьер-Связь.//»Связь-Экспоком-2000". Специальный выпуск. — 2000. — май. — С. 18.
18. Ведомости. — 2000. — 18 апреля.
19. Коммерсантъ-телеком//Коммерсантъ-Daily. — 1999. — 18 марта.
20. Ведомости. — 2000. — 22 июня.
21. Коммерсантъ-Daily. — 2000. — June, 30; Сегодня. — 2000. — 2 августа.
22. Коммерсантъ-Daily. — 2000. — 4 июля; Ведомости. — 2000. — 18 августа.
23. Ведомости. — 2000. — 22 мая; Moscow Times. — 2000. — May, 23.
24. Ведомости. — 2000. — 5 мая.
25. Эксперт. — 2000. — 27 марта. — С. 47.
26. там же, С. 45.
27. Computer World. Russia. — 1999. — May, 25. P. 14.
28. «Эрикссон».//«Связь-Экспоком-2000". Материалы выставки.
29. Сети. Мир сетей//Глобальные сети и телекоммуникации. — 1997. — ноябрь. — С. 68.
30. Сегодня. — 2000. — 21 марта; Russian Mobile. — 2000. — № 5, С. 36.
31. Russian Mobile. — 2000. — № 5, С. 34—37; Сегодня. — 2000. — 27 мая; — 2 августа; Ведомости. — 2000. — 27 июля.
32. Сегодня. — 1999. — 12 января.
33. Сегодня. — 2000. — 19 апреля; Информ-Курьер-Связь. — 2000. — № 7, — С. 53.
34. Российская газета. — 2000. — 1 ноября.
35. Российская газета. — 2000. — 10 марта.
36. Ведомости. — 2000. — 3 ноября.
37. Сегодня. — 2000. — 6 января.
38. Известия. — 1999. — 27 декабря; Moscow Times. — 2000. — April, 11; Ведомости. — 2000. — 17 июня.
39. Ведомости. — 2000. — 17 июня.
40. Телекоммуникации.//Приложение к «Курьер-Инфо». — 2000. — 28 апреля—11 мая.
41. Мир связи. — 1998. — № 6. — С. 20.
42. Ведомости. — 2000. — 23 июня.
43. Вестник связи. — 2000. — № 4. — С. 188.
44. Сети. Мир сетей.//Глобальные сети и телекоммуникации. — 1998. — Май. — С. 9.
45. Там же.
46. Российская газета. — 2000. — 19 мая.
47. Мир связи. — 1998. — № 6. — С. 28.
48. Рынок ценных бумаг. — 2000. — № 6. — С. 34.
49. Финансовые известия. — 1998. — 5 ноября.
50. Computer World. Russia. — 1999. — May, 25.
51. Рынок ценных бумаг. — 2000. — № 6, — С. 35.
52. Рынок ценных бумаг. — 2000. — № 6. — С. 32.
53. Коннект! Мир связи. — 2000. — №4. — С. 48.
54. Рынок ценных бумаг. — 2000. — №6. — С. 34.
55. Moscow Times. — 2000. — June, 13.
56. Ведомости. — 2001. — 2 марта.
_____________
1 Автор выражает признательность С.Радошевичу за ряд ценных идей и критических замечаний.
|